La iniciativa subraya la urgencia de revertir la salida debilitante de jóvenes trabajadores, quienes están dejando una de las economías más pobres de Europa occidental en busca de empleos mejor remunerados en el extranjero. El primer ministro portugués, Luís Montenegro, quien lidera un gobierno minoritario frágil, presentará el plan fiscal como parte del presupuesto de 2025 el jueves, pero no está claro si tiene suficientes votos para que el parlamento lo apruebe. Si falla, 
la supervivencia de su gobierno estará en duda. El gobierno en Lisboa busca abordar una combinación de impuestos altos, bajos salarios y altos costos de vivienda que están expulsando a muchos jóvenes altamente educados del país. “Nuestro objetivo es realmente aumentar nuestra capacidad para retener talento, mantener a nuestros jóvenes en Portugal, asegurándonos de que menos se vayan y que aquellos que lo hagan puedan regresar”, dijo Montenegro este verano. “Queremos un sistema fiscal más amigable con los jóvenes”.
Bajo la propuesta, los jóvenes no pagarían impuesto sobre la renta en su primer año de trabajo. Estarían exentos del 75% del impuesto adeudado en los años dos a cuatro, exentos del 50% en los años cinco a siete, y exentos del 25% en los años ocho a diez. Pero el FMI ha expresado dudas sobre los incentivos fiscales para los jóvenes, advirtiendo que el impacto de las tasas impositivas preferenciales basadas en la edad sobre la emigración es “incierto”. Gonçalo Matias, presidente de la Fundación Francisco Manuel dos Santos, dijo que era “absolutamente crítico” frenar la emigración de graduados de las universidades portuguesas, 
que habían recibido un aumento de inversión pública. “Portugal ha estado invirtiendo en educación, pero esa inversión está beneficiando a países como Francia y Alemania”, que reciben inmigrantes portugueses, dijo. “No tiene sentido que un país pobre como Portugal, que de hecho se benefició mucho de los fondos europeos y la solidaridad europea, pierda luego esa inversión a los países más ricos”. Matias describió las exenciones fiscales propuestas como “sensatas y equilibradas”, pero dijo que para cambiar la situación, el gobierno también necesitaría hacer más para hacer que la vivienda sea asequible, ayudar a los jóvenes a encontrar empleadores y reducir la burocracia.
El gobierno socialista anterior, que perdió las elecciones este año, también introdujo exenciones fiscales para los jóvenes, pero solo estaban disponibles para los graduados universitarios. La propuesta actual se aplicaría a todos los menores de 35 años. Montenegro dijo en una entrevista televisada el martes que la propuesta de su gobierno era “una solución más equilibrada… que la que tuvimos inicialmente”, en referencia al resultado de las conversaciones con la oposición socialista que lo llevaron a reducir la duración del esquema de 13 a 10 años. Pero el apoyo del partido socialista al presupuesto no está garantizado, ya que se opone a la reducción de la tasa del impuesto corporativo, que también forma parte de los planes del gobierno. Marina Costa Lobo, directora del Instituto de Ciencias Sociales de Lisboa, dijo que Montenegro había aparecido “muy moderado y bastante pragmático” en las negociaciones sobre el impuesto a los ingresos de los jóvenes. “Si los socialistas se niegan a apoyar este presupuesto, parecerán irresponsables. Parecerá que están rechazando la estabilidad a favor de resistirse a dar cualquier tipo de apoyo a este gobierno”. El primer ministro también podría alcanzar una mayoría con el apoyo del partido de extrema derecha Chega, la tercera fuerza política más grande de Portugal. Su líder, André Ventura, ha hablado positivamente sobre los recortes fiscales para los jóvenes, pero también se presenta como el principal oponente de Montenegro y critica los acuerdos entre la Alianza Democrática (AD) y los socialistas.
Portugal ha sido durante mucho tiempo un país de emigrantes.
El número de personas que nacieron allí, pero que viven en el extranjero, es equivalente a aproximadamente una cuarta parte de la población residente de Portugal de 10,6 millones, la tasa más alta en la UE, según el Observatorio de Emigración. Pero en los últimos años, la partida de jóvenes talentosos ha sido vista como un obstáculo económico. Entre 2008 y 2023, 361,000 personas de entre 15 y 35 años dejaron el país, representando dos tercios de todos los emigrantes durante ese período, según el instituto nacional de estadística. A pesar de la salida, la población de Portugal ha seguido creciendo en parte porque ha atraído a migrantes de otros países con un programa de Golden Visa y exenciones fiscales para expatriados adinerados, ambos de los cuales están siendo eliminados gradualmente. Sin embargo, las nuevas exenciones fiscales para los jóvenes estarán disponibles para ciudadanos no portugueses que se muden al país. El gobierno estima que las exenciones fiscales para los jóvenes costarán al estado unos 650 millones de euros al año. El FMI advirtió que tales reducciones en los ingresos fiscales van en contra de las necesidades de Portugal de pagar la deuda pública mientras financia más inversión pública. Un trabajador en Portugal que gane el salario anual promedio de aproximadamente 20,000 euros actualmente paga una tasa máxima de impuesto sobre la renta del 26%. Cualquiera que gane entre aproximadamente 21,000 y 27,000 euros paga una tasa máxima del 32,75%.